锂价连涨五日！宁德时代等两大巨头陷停产风暴，碳酸锂迎来价值重估？

在全球能源转型加速的背景下，锂作为“白色石油”的战略地位日益凸显。近期中美两大锂产业巨头——宁德时代（300750）与雅保几乎同时传出停产消息，掀起轩然大波。

两大巨头陷入停产风波 锂矿板块股票全线大涨

8月11日，宁德时代在深交所互动易平台回应，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。

资料显示，宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司是当地8家涉锂矿山企业之一，拥有的宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）采矿权始于2022年8月9日，于2025年8月9日到期，产能规模较大。

无独有偶，就在宁德时代停产消息发酵次日（8月12日），市场传出全球锂业另一巨头雅保在智利的碳酸锂生产线因生产安全问题部分停产的消息。

据了解，雅保在智利的碳酸锂总产能为8万吨/年。据媒体与相关人员核实，对方表示暂未收到相关信息。

宁德时代锂矿停产落地，以及雅保智利产线传闻停产，引发资本市场“狂欢”，锂矿、盐湖提锂、稀有金属、锂电池等相关概念股集体走强，碳酸锂期货合约涨停，现货锂价持续上行。

SMM数据显示，锂价已连涨五日！8月13日，SMM电池级碳酸锂指数价格80,946元/吨，环比上一工作日上涨2822元/吨；电池级碳酸锂7.9-8.3万元/吨，均价8.1万元/吨，环比上一工作日上涨3000元/吨。

新规监管趋严 锂业告别野蛮生长

两大巨头相继停产的背后，表面上是采矿证到期未续以及生产安全等原因，实则暗藏更深层次的行业变革。一方面，政策合规成本激增，全球主要锂产区加强资源管控；另一方面，锂价暴跌，高成本产能难以为继。

今年7月中旬，江西宜春市自然资源局，因矿权存在越权审批问题，将含锂矿以“陶瓷土矿”名义办理手续，要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制。其中，宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司在8家涉锂矿山企业之列。

据悉，2022年4月，宁德时代通过全资子公司以8.65亿元竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权，枧下窝矿区采矿证登记的实际开采矿种为陶瓷土，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨。

锂矿开采的审查监管力度之所以升级，背后是7月1日起正式施行的新版《矿产资源法》。新《矿产资源法》在国家矿产资源安全保障、矿业权配置方式、矿业权登记性质、矿业用地、矿区生态修复等方面作出了一系列创新性制度规定。

另外，2025年7月1日生效的新《矿产资源法》将锂列为独立矿种，提高伴生矿认定标准（氧化锂品位需≥0.4%）。枧下窝矿区氧化锂含量仅0.27%，低于新规标准，需重新申报矿种，面临资源税补缴的压力。

监管政策的收紧，本质上是为了遏制内卷式的恶性竞争，强化市场的优胜劣汰机制。不难看出，一场围绕锂矿资源的收紧整顿行动已悄然展开，锂资源开发正从过去的野蛮生长阶段，迈入规范发展的全新周期。

碳酸锂或迎来价值重估 技术升级催生新机遇

天风证券分析，此次宁德时代锂矿争议落地，对江西地区后续类似问题有代表性意义，碳酸锂供给收缩预期加剧，或迎来价值重估。

财通证券研报指出，江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000吨~8000吨碳酸锂当量受到影响。瓷土矿转锂土矿对应税率也将大幅提高成本，叠加9-11月传统旺季供需更紧，多重因素推高碳酸锂价格。

SMM分析，从交易情况来看，大部分企业还是以观望情绪为主。但因部分下游企业存在一定刚需采购需求，叠加上游及贸易商普遍存一定惜售情绪，使得碳酸锂现货成交价格重心持续大幅上移。考虑碳酸锂供应收紧预期，叠加需求旺季周期，预计碳酸锂现货价格仍有上涨空间。

需求端的表现为锂价提供了另一重支撑。今年1-7月，我国新能源汽车产销分别完成823.2万辆和822万辆，同比分别增长39.2%和38.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的45%；我国动力电池累计装车量355.4GWh，累计同比增长45.1%。随着“金九银十”旺季的到来，需求有望进一步走强。

值得注意的是，在监管趋严的背景下，企业纷纷发力提升产品竞争力，聚焦技术升级所催生的新机遇。

7月，江西省宜春市生态环境局披露了《江西钶智新能源年产1万吨碳酸锂技术升级改造项目环境影响报告书拟批准公示》，项目主要变更内容包括以下6个方面，包括对原钶智厂区锂云母焙烧生产线进行技改，由锂云母原料改为锂辉石原料等，项目技改完成后，可实现电池级碳酸锂10000t/a、磷酸铁4000t/a等。

6月，中矿资源发布公告称，为进一步降低锂盐业务生产成本，加速推进智能制造转型升级，深化绿色低碳发展模式，公司下属全资公司中矿锂业拟对年产2.5万吨锂盐生产线进行综合技术升级改造，投资建设年产3万吨高纯锂盐技改项目。据悉，该项目总投资额约为1.207亿元，停产检修及技改时间约为6个月。

3月，中国五矿盐湖一里坪锂项目三期技改工程顺利完成投料试车，标志着全球首个盐湖原卤吸附工业化项目取得重大突破。本次技改项目采用中国五矿盐湖自主研发的“原卤高效提锂技术”，通过吸附工艺革新将锂综合收率提升近100%，生产周期大幅缩短，预计年增碳酸锂产能15,000吨。