磷酸铁锂逆转成“王”！未来能否坐稳动力电池市场“C位”？

来源：电池百人会-电池网  常青

随着新能源汽车市场的不断升温，作为核心部件的动力电池也备受关注。目前，动力电池的市场份额基本上被磷酸铁锂电池以及三元锂电池所包揽，不过对于两大技术路线市场一直存在争议，随着电池技术的不断升级，当下二者的竞争格局也发生了一丝变化。

自2018年开始，三元锂电池装机量首次超越磷酸铁锂电池且持续攀升。不过，随着补贴政策的退坡，凭借技术升级以及高性价比，2021年5月，磷酸铁锂电池产量实现反超三元锂电池，随后装机量开始不断攀升且持续超越三元，重回动力电池装机量第一，大有王者归来的感觉。彼时，“补贴退坡、铁锂回潮”成为2021年动力电池市场的代名词。

4月28日，据外媒报道，上周特斯拉的利润和股价抢占各大媒体的头条时，全球汽车行业的一个潜在的关键性发展却基本上没有获得足够的关注，那就是特斯拉在第一季度生产的车辆中，近一半车辆都配备了磷酸铁锂（LFP）电池。

此外，据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示，2022年一季度，我国动力电池累计销量达65.0GWh，同比累计增长172.6%。其中三元电池累计销售27.5GWh，占总销量42.4%，同比累计增长116.8%；磷酸铁锂电池累计销售37.4GWh，占总销量57.4%，同比累计增长235.5%，高于行业整体增速水平。

随着电池原材料价格的不断上涨，降低电池成本已经成为当下企业竞争的重要策略，无论是新能源汽车市场还是储能市场领域，磷酸铁锂电池都更具性价比优势，其市占率也在持续提升。

产销两旺 磷酸铁锂企业业绩大幅增长

据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国磷酸铁及磷酸铁锂材料行业发展白皮书（2022年）》显示，2021年，中国磷酸铁锂正极材料出货量45.5万吨，同比增长213.8%，首次超过三元正极材料出货量。

磷酸铁锂材料产销两旺，产业链企业自然大幅受益。

据了解，湖南裕能2021年实现营业收入70.27亿元，同比增长636.07%；实现净利润11.75亿元，同比增长2440.62%。公司磷酸铁锂销量达12.04万吨，同比增长284.88%。

德方纳米2021年实现营业收入48.42亿元，同比增长413.93%；实现净利润8.01亿元，同比增长2918.83%，实现扭亏为盈并大幅增长。公司磷酸铁锂产量达98297吨，同比增长202.87%；销量为91225.94吨，同比增长197.57%。

龙蟠科技2021年实现营业收入40.54亿元，同比增长111.72%；实现净利润3.51亿元，同比增长72.98%。公司业绩增长主要来源于磷酸铁锂业务的增长，2021年，控股子公司常州锂源营业收入18.94亿元，实现净利润1.76亿元，磷酸铁锂正极材料实现营业收入18.77亿元。公司磷酸铁锂产量达31131吨；销量为30505.1吨。

在新能源汽车和储能等市场需求飙升下，磷酸铁锂电池出货量猛涨，推动磷酸铁锂材料价格持续上行，产业链公司业绩也随之大幅增长。进入2022年，部分磷酸铁锂企业一季度净利更是已接近去年全年净利。

纷纷“变心” 磷化工/三元龙头加速入局

电池网注意到，磷酸铁锂需求的不断扩张，使得上游磷酸铁材料出现了产品供不应求的局面，已吸引了大量的磷化工、钛白粉企业跨界入局磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，包括龙佰集团、中核钛白、安纳达、湖北宜化、云天化、川金诺、川恒股份等企业依托原料成本综合优势规划了大量的磷酸铁及磷酸铁锂产能。

今年3月28日，金浦钛业公告计划利用副产硫酸亚铁建设电池级磷酸铁装置以及下游新能源电池正极材料磷酸铁锂装置，以满足新能源储能及新能源汽车对于磷酸铁锂不断增长的需求。基于安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地在项目用地、政策、能耗、配套条件等方面的综合优势，金浦钛业拟在该园区建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目。项目总投资在100亿元左右，计划建设周期为2022年9月-2027年6月，项目分三期建设。

3月17日，鞍重股份公告，公司控股子公司江西领能锂业有限公司拟投资年产2万吨磷酸铁锂生产线（一期）建设项目，一期项目的设计规模为年产1万吨电池级碳酸锂，项目总投资4.87亿元。

去年12月22日，川金诺公告称，为抓住新能源市场的机会，充分利用公司在磷化工行业的优势，公司或下属子公司拟投资建设15万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目，该项目预计总投资为15亿元，10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目，该项目预计总投资为24亿元。

10月29日，云天化公告计划于云南省安宁市安宁工业园草铺化工园区内投资建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目，项目总体预计投资72.86亿元。其中，规划建设50万吨/年电池新材料前驱体及配套项目。其中，预计投资约22.47亿元建设10万吨/年磷酸铁项目及配套设施，包括：10万吨/年磷酸铁、10万吨/年湿法磷酸精制及20万吨/年双氧水项目；预计投资约50.39亿元建设2×20万吨/年磷酸铁项目及配套设施。

9月7日，川恒股份公告拟与国轩集团双方共同投资，组建合资公司，依托川恒股份的资源和技术优势，国轩集团的市场需求基础，共同规划建设不低于50万吨/年产能的电池用磷酸铁生产线。

8月12日，龙佰集团连发四个拟投建项目：其中，年产20万吨电池材料级磷酸铁项目计划总投资12亿元，分三期建设，一期二期分别建设年产5万吨磷酸铁生产线，三期建设年产10万吨磷酸铁生产线；年产20万吨锂离子电池材料产业化项目计划总投资20亿元，分三期建设，一期二期分别建设年产5万吨磷酸铁锂生产线，三期建设年产10万吨磷酸铁锂生产线。

此外，以厦门钨业、长远锂科、华友钴业等为代表的传统三元材料企业在大力扩大产能的同时，也开始“两条腿走路”，积极入局磷酸铁锂电池。

今年3月11日，长远锂科公告拟发行可转债募资不超过32.5亿元，用于车用锂电池正极材料扩产二期项目、年产6万吨磷酸铁锂项目及补充流动资金。年产6万吨磷酸铁锂项目拟投入募集资金9亿元，通过本项目的实施，公司新增磷酸铁锂正极材料产品，进一步扩大在锂电池正极材料领域的布局，与原有核心产品三元正极材料充分发挥协同效应与优势互补效应。

去年12月14日，厦钨新能发布公告，公司的三元材料客户与磷酸铁锂客户高度重合，且具有磷酸铁锂研发能力和技术储备，公司有意进军磷酸铁锂市场，进一步巩固正极材料龙头地位。公司拟与雅化锂业以及沧雅投资在四川省雅安市经济技术开发区合资设立雅安厦钨新能源材料有限公司，分期投资建设年产10万吨磷酸铁锂生产线，其中首期建设2万吨磷酸铁锂生产线。

同年11月7日，华友钴业与湖北兴发化工集团股份有限公司在湖北省宜昌市签署了《合作框架协议》，拟在湖北宜昌合作投资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料的一体化产业，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。就在两天前，华友钴业还拟收购圣钒科技100%股权，以获取圣钒科技年产能7.5万吨磷酸铁锂产能。

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面对磷酸铁锂“这块蛋糕”，德方纳米、湖南裕能等老玩家争相扩产，新玩家还在不断加入。有数据显示，2021年年初至今，磷酸铁锂领域新宣布的产能建设项目总产能已超500万吨，可以预见的是，未来磷酸铁锂市场竞争将愈加激烈，谁家的磷酸铁锂产品工艺更好、性能更佳，才能够在未来赢得更多的话语权。

总结

自去年下半年开始，突然涌起的扩产大潮让部分供应商措手不及，磷酸铁锂的价格也随之高涨。

据百川盈孚最新数据，本月磷酸铁锂市场小幅走跌，上游碳酸锂市场反应平淡。磷酸铁锂动力型主流市场价格16.3万元/吨，较上月下滑0.6万元/吨，近期上游碳酸锂市场反应平淡，价格有所回落，目前锂精矿资源供应紧张，价格高位运行，矿源出量缩减对国内部分厂家生产有一定影响，生产原料受限。当前铁锂企业多数按订单生产；需求端，近期锂盐进入拐点，终端需求减弱致使下游对铁锂观望情绪渐浓，但由于铁锂企业当前多用前期高价锂盐库存生产，对价格形成支撑，总体企稳。

长期来看，随着新增产能的逐步释放，以及政策层面的多手段调控稳市场，磷酸铁锂等电池材料价格终将回归理性。

值得注意的是，如果宣布在磷酸铁锂领域投资的项目均能按照计划投产，整体行业确实存在一定的产能过剩的风险。不过，受制于磷、锂资源的供应问题、实际投产产能以及能耗指标等问题，产能过剩的问题或将有所推迟。

另外，随着日韩等外资企业逐步开始涉足磷酸铁锂电池的生产，EVTank预计全球磷酸铁锂电池的出货量将在2025年和2030年分别达到676.7GWh和1290.8GWh，其中储能领域将逐步成为磷酸铁锂电池最重要的使用场景之一，全球磷酸铁锂材料需求的大规模增大，也会释放企业部分产能压力。

值得关注的是，磷酸铁锂虽然市占率不断提升，但并不意味着三元锂电池将会一蹶不振。目前，三元高镍路线依然占据大量市场份额，而且随着新能源汽车市场多元化的发展路径，不同的车型、不同的价格对于动力电池的需求注定也是不同的，两者之间不会出现绝对的替代关系。

而且，随着钠离子电池、固态电池等新型电池技术的研发布局不断加快，未来动力电池技术路线将会开始更加激烈的市场争夺战。