锂电产业链企业扎堆发行GDR：4家28日瑞士上市 1家已获受理

来源：电池百人会-电池网  肖何

今年2月，证监会发布修订后的《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，拓展了适用范围。境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入。境外方面，在综合考虑境外市场发展程度、投资者保护和监管水平等因素的基础上，拓展到瑞士、德国等欧洲主要市场。  

继杉杉股份（600884）、科达制造（600499）、国轩高科（002074）、格林美（002340）之后，7月26日晚间，欣旺达（300207）公告，拟发行境外GDR并在瑞交所上市申请获受理。

至此，锂电产业链已有5家公司宣布拟通过GDR形式登陆瑞交所。

资料显示，GDR是指在全球公开发行，可在两个以上金融市场交易的股票或债券。较之在国外发行和上市股票，可克服国外投资者在股票买卖、分红派息、配股及行使其他股东权利等方面的诸多不便。

瑞交所总部位于瑞士苏黎世，是欧洲最大的证券交易所之一，是世界上第一个实现全自动化交易、清算和结算的股票市场，投资者国际化、估值水平位于欧洲主要证券市场前列。

从瑞交所上市进度来看，国轩高科、格林美、杉杉股份、科达制造将于瑞士时间2022年7月28日正式在瑞交所上市，募集资金总额约15.23亿美元（折合人民币约103亿元）。

国轩高科已确定此次发行的最终价格为每份GDR30美元，本次发行的GDR数量为2283万份，所代表的基础证券A股股票为1.14亿股，募集资金总额约为6.85亿美元。

国轩高科成立于2006年5月，于2015年5月在深交所上市，作为全球动力锂电池制造领军企业之一，目前已与多家国际客户达成战略合作并签订产品销售订单，并计划在欧洲、北美、亚洲等海外市场加大动力电池产能建设和配套产业建设。本次募资，国轩高科将主要用于加快国际战略布局，打造公司国际化品牌和形象，满足海外业务发展资金需求。

国轩高科认为，本次GDR发行将有助于提升公司的国际形象，提高公司产品在全球的市场份额。同时公司希望通过本次GDR发行，在全球范围内引入优质投资者，丰富股东构成，持续完善公司治理，最终助力公司为全球双碳目标的达成贡献力量。

杉杉股份已确定本次发行的最终价格为每份GDR20.64美元发行的GDR数量为1544.23万份，按照每份GDR代表5股公司A股股票，此次发行所代表的基础证券A股股票为7721.15万股，募集资金约为3.19亿美元。

杉杉股份成立于1992年，公司自1996年A股上市以来由国内第一家上市的服装企业转型为新能源产业领军企业，1999年进军锂电池负极材料产业，并在几年时间内先后进入锂离子电池正极材料和电解液领域；2015年开始，分别布局了电池系统集成、能源管理服务、充电桩建设及新能源汽车运营等业务。此外，2021年，杉杉股份成功并购LG化学偏光片。 

杉杉股份表示，公司发行GDR在境外上市是在国内资本市场政策号召下，积极深化中欧资本市场互联互通，利用境外资本市场促进实体经济发展，提升公司的海外品牌知名度和影响力，拓宽海外金融融资能力，为公司的国际化发展提供充足的资金和金融资源保障。

科达制造已确定本次发行的最终价格为每份GDR14.43美元，本次发行的GDR数量合计为1200万份，所代表的基础证券A股股票为6000万股，募集资金总额为1.73亿美元。

科达制造创建于1992年，于2002年在上交所上市，主营业务为建材机械、海外建筑陶瓷、锂电材料的生产和销售，战略投资以蓝科锂业为主体的锂盐业务，另有洁能环保设备、液压泵、智慧能源等培育业务。其中，在锂电材料及战略投资业务方面，科达制造于2017年整合蓝科锂业少数股权，战略布局青海盐湖提锂，间接持有蓝科锂业43.58%股权，成为其第二大股东。

科达制造表示，此次在瑞士证券交易所上市，将有利于公司拓展国际融资渠道，吸引更多外国资本支持公司业务发展，并丰富公司股东结构的多元化程度，提升公司的治理水平。同时，面向国际资本市场，亦有助于提升公司在海外的知名度，强化公司的品牌影响力，让公司有更多的机会接触海外优秀企业，助力公司全球化策略的落地和战略投资布局的深化。

格林美已确定此次发行的最终价格为每份GDR12.28美元，在超额配售权行使之前，本次发行的GDR数量为2818.41万份，所代表的基础证券A股股票为2.82亿股，募集资金总额为3.46亿美元。

格林美成立于2001年，于2010年1月在深交所上市，主营业务为新能源材料业务和城市矿山业务，是世界硬质合金材料产业链与新能源材料产业链的头部企业。

格林美表示，公司本次发行上市计划募集资金，拟用于支持公司欧洲动力电池回收与动力电池材料项目，海外镍资源开发项目生产运营等，推动公司国际化布局，拓展公司国际融资渠道，进一步加强全球品牌影响力。

欣旺达拟发行境外GDR并在瑞交所上市申请新获受理，公司此次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过1.72亿股，包括因任何超额配股权获行使而发行的证券（如有），不超过此次发行前公司普通股总股本的10%。

欣旺达创立于1997年，以锂电池模组研发、设计、生产及销售为主营业务，于2011年登陆深交所创业板。公司2008年开始正式布局电动汽车电池业务，以电动汽车电池系统（电芯、模组、BMS和PACK）为产品核心，上游延伸到矿产原材料、电芯正负极材料等关键环节，下游延伸至电动汽车、储能电站、动力电池梯次利用等产业，形成了全产业链一体化的事业蓝图。

欣旺达此前表示，筹划境外上市意在进一步拓宽融资渠道、满足海内外业务发展需求、树立公司国际化品牌和企业形象。

此外，上述5家上市公司中，杉杉股份与科达制造已发布上半年业绩预告。

杉杉股份预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润16亿元到17亿元，与上年同期相比，将增加约8.4亿元到约9.4亿元，同比增加111%到124%。

杉杉股份表示，业绩变动主要原因是，上半年，受益于新能源汽车行业持续高景气，负极材料业务下游需求旺盛，公司持续加强与战略客户的紧密合作，头部客户加速放量，叠加公司包头二期新产能顺利释放，负极材料出货量同比大幅增加；上半年负极原材料价格大幅上涨，公司通过强化供应链管理、产品结构持续优化升级、石墨化自供率水平提升等多项举措，保证了稳健的产品单位盈利能力。

科达制造预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为21亿元到22亿元，同比增长412.90%-437.33%。

科达制造表示，上半年，在负极材料市场加工产能紧张的情况下，随着公司福建负极材料一体化工厂逐步释放石墨化加工产能，公司锂电材料业绩相比去年同期实现较好效益。此外，上半年，公司参股公司蓝科锂业实现碳酸锂产量约1.52万吨，销量约1.50万吨，因碳酸锂产品市场价格持续上涨，蓝科锂业实现的业绩较上年同期大幅上升，公司就此确认的投资收益同比亦大幅增长。 

中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教分析称，随着我国资本市场改革持续深化，政策方面不断释放对企业到境外上市的支持信号，境外上市可以帮助企业获得国际股权资本支持和国际资本市场关注，为企业出海布局与开拓海外客户提供有利条件，预计未来还将有更多电池新能源产业链公司谋求境外上市。