4.48亿美元！格林美拟与伟明、Merit合资加码印尼镍资源_锂电_产业

9月6日晚间，格林美（002340）发布公告，公司全资子公司格林美香港国际物流有限公司（以下简称“格林美香港”）与伟明（香港）国际控股有限公司（以下简称“伟明”）、Merit International Capital Limited（以下简称“Merit”）于当日共同签署了《关于Merit、格林美香港与伟明之年产高冰镍含镍金属5万吨（印尼）项目合资协议》，充分发挥各自优势与资源，在印尼设立合资公司共同投资开发建设年产高冰镍含镍金属5万吨（印尼）项目（以下简称“高冰镍项目”）。

印尼镍资源项目持续加码

公告显示，三方合资公司设立时授权资本为100万美元，其中格林美香港持股比例为23%，认缴出资金额为23万美元。

高冰镍项目总投资额为4.48亿美元。其中，项目总投资30%的资金，由各方根据其在合资公司所持有的股权比例以自有资金向合资公司出资，格林美香港持有合资公司的股权比例为23%，将以0.31亿美元的自有资金对合资公司出资以投资高冰镍项目。项目总投资另外70%的资金，由伟明负责以合资公司作为借款主体进行项目融资，协议各方应当积极配合。如果本项目总投资70%的资金无法获得项目融资或未足额取得项目融资的，则不足部分由伟明和格林美香港负责以股东借款方式按持股比例向合资公司提供资金，合资公司融资到位后，伟明和格林美香港可置换前期提供的股东借款。

在产品包销和销售方面，协议各方一致同意伟明、格林美香港和Merit或该三方的关联公司有权根据各自实际持有合资公司的股权份额比例、按市场价格在同等条件或者协议各方一致认同的优惠条件享有优先向合资公司购买合资公司产品的权利。

众所周知，印度尼西亚是世界镍矿资源最丰富的国家之一。在格林美认为，未来全球车用新能源仍然以高镍三元为主导，快速往高镍低成本方向发展，为了保障未来前驱体产能释放所需要的镍资源战略需求以及进一步夯实镍资源基础数量，公司全资子公司格林美香港与伟明、Merit共同投资建设印尼高冰镍项目是格林美助力打造世界新能源电池镍原料制造体系、成为全球先进的动力电池原料制造基地的重要战略举措。

格林美表示，本次对外投资将扩大公司镍资源提取数量11500吨，有效保障公司电池材料业务未来产能不断扩大对镍资源的战略需求，将推动公司镍资源在2025年自给率达到70%以上，2027年后实现100%完全自给，保障公司2026年前驱体销量50万吨远景目标的实现，有利于稳定并提升公司电池材料核心业务的盈利能力，将全面夯实公司在全球新能源材料行业的核心地位，不断提升公司在全球新能源行业全产业链的影响力。

除了上述镍资源项目，8月15日，格林美还发布公告，为应对世界行业的竞争格局，进一步夯实镍资源保障体系，公司控股子公司青美邦新能源材料有限公司（简称“青美邦QMB”）计划对原有印尼镍资源5万吨/年项目进行优化设计，在原有基础设施和场地的基础上，通过设计优化与装备创新新增2.3万吨/年的产能，印尼镍资源项目产能总量达到7.3万吨/年产能。青美邦印尼镍资源新增2.3万吨镍/年项目总投资为3.75亿美元，项目规划采用低品位的红土镍矿，利用现有的基础设施，新增高压浸出等设施，年产出2.3万吨金属的MHP（氢氧化镍中间品）与2,000金属吨钴原料。

已锁定百万吨级三元前驱体订单

在持续加码镍资源的背后，是格林美前驱体产品的不断发力。多年来，格林美与韩国浦项市政府以及韩国ECOPRO株式会社（以下简称“ECOPRO”）建立了良好的互信与合作关系，公司还通过参股与ECOPRO在浦项市建立了动力电池回收项目与前驱体项目。9月4日，格林美发布公告，公司与韩国浦项市政府、ECOPRO于2022年9月2日共同签署了《推进项目谅解备忘录》，格林美将与ECOPRO合作成立二次电池材料项目相关合资公司，由格林美牵头并控股在浦项市建设关键镍钴锰原料与前驱体材料项目，稳定韩国核心市场与导向美国市场。

之所以达成上述合作，是因为2022年8月16日，美国《通货膨胀削减法案》（Inflation Reduction Act，以下简称“《法案》”）正式生效。根据《法案》，消费者购买每台新的电动汽车可获得高达7,500美元的税收抵免，《法案》对电池材料要求：1、满足关键矿物要求可以获得3,750美元的抵免：电池中的关键矿物（含镍钴锰锂、石墨等）40%的价值量由美国或与美国签订自由贸易协定（Free Trade Agreements，以下简称“FTA”）的国家提取或加工，从2024年起至2029年每年递增10%，直到80%；2、满足电池组件要求可以获得3,750美元抵免：电池组件（含正负极、铜箔、电解液、电芯以及模组）由美国或与美国签订FTA的国家制造或组装的价值量大于50%（2023年），从2024年起至2029年每年递增10%，直到100%。因此，该法案给中国新能源材料行业的发展带来了新的挑战。韩国便是与美国签订FTA的国家之一，是全球新能源聚焦地。

据介绍，过去六年来，格林美一直重视韩国市场与韩国企业的合作，与韩国浦项市以及ECOPRO建立了良好的合作基础，成为ECOPRO与三星SDI供应链的主力供应商，韩国市场成为格林美三元前驱体与四氧化三钴产品最大的出口市场。因此，格林美与时俱进，在韩国与韩国企业一起实施镍钴锰关键原料提取与前驱体材料生产，是稳定韩国核心市场与进军美国市场的有效战略措施，是捍卫全球市场地位的有效办法。值得关注的是，今年3月，公司还与ECOPRO下属公司ECOPRO BM Co., Ltd.签署2023-2026年供应70万吨动力电池用高镍前驱体材料（NCA&NCM）的备忘录。

在日前举办的线上电话会议中，格林美介绍，未来，公司已锁定百万吨级三元前驱体订单，深度绑定产业链。具体来看，公司未来5年订单充足。除了与韩国ECOPR签署的动力电池用高镍前驱体中长期供应协议备忘录，2022年7月，公司还与厦钨新能源签署三元前驱体与四氧化三钴战略供应合作框架协议，2022-2026，将向厦钨新能源供应三元前驱体45.5万吨-54万吨。

下游客户及市场持续发力，助力格林美上半年主营产品出货量高增长。其中，动力电池用三元前驱体材料上半年出货量达到66,001吨，同比大幅增长57%，继续位居全球市场前二。8系及以上高镍产品出货量46,990吨，占出货总量的71%；9系超高镍（Ni90及以上）产品出货量43,086吨，占出货总量的近65%，全面实施三元前驱体材料向8系及8系以上高镍产品的升级并以9系超高镍为主导的高技术制造，进一步领跑行业；三元前驱体材料出口38,600吨，同比增长超过157%，占总出货数量的58.5%。最新一代浓度梯度核壳三元前驱体实现大规模商用化应用。

持续打造共建共享新能源全生命周期价值链

此外，近日，格林美还与伟明环保、青山所属永青科技股份有限公司就报废汽车、动力电池和电池废料回收利用达成框架合作协议，拟在浙江省温州市共同规划投资开发建设年10万辆报废汽车回收利用和10万吨动力电池与电池废料回收项目。格林美下属全资子公司荆门市格林美新材料有限公司还与伟明环保下属子公司伟明盛青、青山所属永青科技，就福安青美项目达成增资合作框架协议，拟合资开展三元前驱体、磷酸铁锂材料等方面的合作。

格林美表示，此次三方强强联手，资源共享，优势互补，共同建设具有全球竞争力的“资源—回收—动力材料—动力电池”的新能源产业链。

31日上午，格林美副总经理、博士张宇平在ABEC | 2022中国（广东·东莞）电池新能源产业国际论坛介绍说，到2022年8月，全国规划废动力电池处理环评批复产能193万吨，企业规划处理产能超400万吨。但是，今年全行业预测废料的产量是30万吨，产能已经放大6倍以上了。

“到2035年之后，资源需求会进一步加剧。如果做好回收利用，到2025年甚至到2030年，某种程度上会达到当年需求量材料的三分之一或者一半，甚至是等于它，站在战略长期意义上，做好动力电池的回收利用，就是开采一座千万吨级的永不枯竭的城市矿山。”张宇平表示，预计2025年中国需要回收的废旧电池容量将达到96万吨，2025年通过回收动力电池可再生的锂、钴、镍、锰资源量分别约占相应需求量的27.7%、55.5%、28.7%、47.9%。

资料显示，在电池回收业务方面，格林美正领跑行业。格林美的主营业务是城市矿山开采与新能源材料制造，公司已形成“城市矿山+新能源材料”双轨驱动的主营业务盈利模式。

另据格林美发布的最新业绩报告，2022年上半年，公司动力电池回收业务实现营收2.57亿元，同比增长368.64%，回收拆解动力电池8,452吨（1.08GWh），同比增长146%。